-------------------------------發文提醒----------------------------------
1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範,未依規範發文將受處分。
2.發文請依照格式文章標明段落,不符合格式者依 1-2-1 處分。
3.連結過長請善用縮網址服務,連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。
4.心得/評論請盡量充實,心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分。
------------------------ 按ctrl+y 可刪除以上內容。 ----------------------
原文標題:
「先別放空記憶體!」前政府基金操盤手看好缺貨潮:「他們」大買行情未結束
原文連結:
https://reurl.cc/8bWgmX
發布時間:
2025年11月15日 週六 上午10:10
記者署名:
※原文無記載者得留空
原文內容:
前政府基金操盤手黃豐凱指出,到明年第1季結束,記憶體的價格都不會下跌,不建議投資
人這一波震盪放空。示意圖。(取自pexels)
AI熱潮帶動全球記憶體缺貨潮,記憶體族群股價不斷衝高,不過也引發投資人產生是否應放
空的疑慮。對此,前政府基金操盤手黃豐凱在網路節目《財經一路發》指出,記憶體目前供
不應求,一直到明年第1季結束,價格都不會下跌,且工業電腦廠商到明年第1季後業績獲利
才開始明顯往上走,不建議投資人此時放空。
黃豐凱指出,大盤月線尚未下彎,代表大盤只是在目前的位置整理。今年亞洲股市中,韓國
股市上漲將近8成,日本和台灣較為接近,上漲約20%,但台股櫃買基本上不到5%,因此近
期資金開始移往櫃買。從近期收盤便可觀察出,櫃買的月線開始上彎,先前櫃買月線下彎,
投資人會很痛苦,因為大部分中小股基本都不太漲,若不買法人的記憶體、PCB,大盤再怎
麼漲都無益。進入11月中,OTC的火力會越來越強,因為今年第2季有個較大的匯損變化,許
多中小股無法應對,導致第2季財報很差。第3季財報雖然有些許回衝,但也沒有到很漂亮。
因此投資人其實在等待明年中小股的表現,所以近期中小股開始加溫。
黃豐凱表示,目前先不要放空記憶體,因為記憶體目前的合約價、現貨價仍在往上走,目前
許多通路商已經開始拿不到足夠的記憶體,進而砍客戶訂單。工業電腦廠商也表示,目前記
憶體就是客戶要答應完全的吸收此成本,廠商才答應製作,因為目前記憶體價格一日三市。
記憶體可能會像當年的被動元件,最後走電子競拍的道路,記憶體目前極其缺乏,一直到明
年第1季結束,記憶體的價格都不會下跌,不建議投資人此時放空。
台塑大賣南亞科股票 引發市場擔憂
黃豐凱說明,最近記憶體會變動,主要是因台塑大賣南亞科股票,大眾擔憂連母公司都在賣
子公司股票,有行情結束的跡象。不過台塑本就是個保守公司,因此不可能在最高點才賣,
台塑可能從現在一路賣一整季,台塑從南亞科100元時就開始賣,現在已經漲了5成以上,所
以投資人不要用此作為標的觀察。
此外,投信不僅沒有賣南亞科,反而還大加,而投信之所以大加,即是因為目前看來第4季
的報價仍在上漲,且到明年第1季也還在上漲,因此投資人觀察產業應結合上下游關聯。 目
前看來,工業電腦廠商明顯到明年第1季後,業績獲利才開始明顯往上走,因此投資人在這
一段記憶體震盪放空不妥。
光聖定價在即 帶動整個CPU族群
黃豐凱提到,資金確實在震盪的過程中開始外移,CPU開始上拉,先前資金集中記憶體和PCB
,現在記憶體稍微降溫,資金還在PCB和CPU上。PCB基本上都在漲M8規格的材料, 雖然市場
都在討論M9,台燿、台光電雖有能力製作M9,但沒有真心想做,因為做M9的良率非常低,因
此台光電和台燿的想法都是製作M8 plus,把M8的規格再升級,而升級便要增加銅箔和鉑鉛
布量。
黃豐凱續指,日本日東紡三天上漲50%,而後台灣的台玻、富喬、建榮皆上漲,投信照樣繼
續大買台坡,可見此行情尚未結束。 PCB板材類部分,金像電和定穎仍在上漲,因為金像電
和定穎在泰國開設新廠,且涉及製造AI的GPU,因此這部份成為投信近期積極操作的區塊。
定穎12日一度殺到跌停,而後便被投信買上去。因此目前看來PCB族群仍是近期的主流重點
。
黃豐凱說明,CPU之所以重要,是因光聖的CPU即將定價,光聖是整個CPU中最有業績、前瞻
性最好的公司,若光盛率先站穩1000元,整個CPU族群便會被帶上來。因為現在資金開始進
入櫃買,櫃買的股票很多為CPU。緯創、緯穎等製作AI伺服器的公司可能開始展望不樂觀,
進入整理,但也不認為會掉很多。因為明年幾大雲端廠的資本支出約有6000億美金,這些雲
端廠的獲利約有1500到2000億美金,沒有競爭力的可能會掉下來,有競爭力還會持續往上走
。
富喬vs台玻
黃豐凱提醒,富喬在此處可能震盪,但投資人應留意台玻,因為M8和M9的材料台玻皆有,富
喬則較著重M8材料,若投資人重視前瞻性便可買入台玻,且台玻是少數台積電認證過的公司
,富喬目前還沒有台積電的認證,因此在這一塊台玻應是台灣領先。
黃豐凱透露,先前因為台玻股本很大,再加上董娘賣股問題,導致股價大跌一段,市場開始
有點不信賴。不過目前日本在漲Q板,因為日本的重心已往M9發展,且沒有打算繼續擴大M8
產能,導致供給不足,所以富喬便補上這一塊,所以富喬基本上新產能也將持續開出來。但
因為目前富喬短線漲多,所以投資人可考慮將一部分的資金從富喬移到台玻,但PCB族群目
前看來還會繼續上漲,因此投資人不能沒有。
心得/評論:
美股反彈 記憶體 持續看好,隨著 大摩 高盛 連台灣投資操盤手 都警告不要放空。
空蛙準備受死吧,南亞科 上看1000 力積電上看500
備注:我手上沒有半張記憶體多單
推文討論 92