Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表

股票版 onekoni 2026-08-27 12:45 留言 321

上一篇留言有討論到正二的報酬到底是多還是少，我來寫一下一些細節上的思考。我們可以先來看一下正二buy and hold的報酬/成本結構： https://i.mopix.cc/Mlb6lH.jpg

這是目前單純持有正二的長期年化，大概就是21%。那為什麼正二只有1.4倍的報酬指數(14.5%)年化呢？我們來看一下與正二類似報酬的TQQQ。 https://i.mopix.cc/iWrjRQ.jpg

可以看見TQQQ遭遇00/08兩次重大打擊，報酬始終追不過原型。槓桿工具最害怕的是重大跌幅帶來的損失，正二碰到股災的下跌，也是他『只能』跑出21 ％年化的原因。雖然21％長期年化也是相當驚人的報酬，但如果正二投資一開始就碰到大跌，會長期落後原型。這就是為什麼有人認為槓桿ETF不適合長期投資。但我們可以透過動態調整，讓槓桿工具變成長期報酬機器。 ======== 巴菲特說：他寧願手中的蘋果下跌，因為企業回購能得到更多股份，對他來說這樣更賺錢。這是什麼意思呢？股票回購是美股成熟的大公司常常用的股東回饋方式，公司買回股票註銷，股東手上的股份自然就更值錢。巴菲特站在長期投資的角度，只要公司的EPS還在持續成長，股價下跌時能回購更多單位的股份。長期投資買的是公司的盈利增長能力，本益比擴張的上漲不重要。 ======== 拿到正二來看，只要稍微設計一下，就能夠將其從槓桿投機工具，變成長期投資工具。正二的特性 1.殖利率逆價差台股每年3-4%的殖利率會用逆價差的方式，在每月轉倉時灌入正二淨值。這部分的逆價差是與樂觀或悲觀時的正逆價差分開計算。 2.熊市時的逆價差台股在熊市時，因為新興市場特性，外資會有強烈的避險需求，這部分空單會讓正二有逆價差補償。回到巴菲特的觀點，在熊市時的台股正二，自帶上述兩種回購系統，因此長期能跑出3倍左右的報酬指數。 ======== 既然重點是底部回購，只要在底部加大回購力度，就能使這部機器更有效率。 https://i.mopix.cc/KUfbmn.jpg

從表中可以看到，正二下跌35%時，投入1元等於1.5元，50%2元，90%10元，95%20元。這跌幅分別對應：殺估值（2026伊朗危機）35% 短期危機（2025解放日）50% 長期危機（2008金融海嘯）90% 泡沫破裂（2000網路泡沫）95% 透過估值去動態調控，估值越高，每一元買到的EPS越低。高PE時適度降低槓桿，後面關鍵跌幅才有能力進行大幅度股份回購。基於市值能夠永續，這些回購的股份雪球會越滾越大，越滾越快。 ======== 既然這套投資方式，回購是影響總報酬的關鍵，額外補充槓桿能加快滾雪球。有兩種方式： 1.理財型房貸 2.薪水還的信貸兩種方式都不會斷頭，合理利率(3%以下)，借出來放在009826套利，並在關鍵時刻切正二，能最大程度加大回購力度。 10倍20倍飆股很難選，但是金融危機加碼正二，只需要耐心與事前準備。善加利用正二的特性，就能得到一部穩定的報酬增長機器。 ======== 這就是為什麼要設計動態槓桿。 https://i.mopix.cc/hIGUb4.jpg

我的目的不是在單邊行情贏過buy and hold。而是在關鍵跌幅擴大回購股份，基於回購機制，帶來長期複利。回購機制是這部機器的運作邏輯，因此動態槓桿的基礎，就是透過每單位的EPS去決定多少槓桿。這不是為了短期行情，而是透過調控，將槓桿害怕重挫的弱點，透過股份回購，轉化成獲利機制，穿越牛熊長期投資，讓複利雪球奔跑。

推文討論 321

1F → hugo1994 08/28 06:51

，那你原本用於抄底的子彈也會同步減少，那為什麼

2F → money1943 08/27 23:51

3F → molopo 08/27 14:32

0050 正2 躺平中

4F → MAXQb 08/27 18:07

009826太新了，可能再晚一點，先看看再說了!

5F → cheapfilm 08/28 16:49

28的闡述內容，是在哪一篇？還是可以請你貼到我推文

6F → s555666 08/27 14:25

2來得好，但是兩者波動度差很多。很多的時候，我們

7F → onekoni 08/27 17:52

4 更好的分散性

8F → Arkzeon 08/27 19:49

45832 / 31.1倍 =1478。以31倍的話。現在是高溫區

9F → Gundam77 08/27 15:34

50正2跟大盤正2還沒看到，但直覺告訴我勝率也小於10

10F → Gundam77 08/27 15:33

50的花式因子交叉組合加減碼勝率好像不到10%

11F → Arkzeon 08/27 19:49

6倍還算溫水區而已。 EPS推估有哪邊理解錯誤嗎。

12F → whatyousay 08/27 16:20

7/7分割完到今天跟0050比報酬。也是還沒追上。去年

13F → verdandy 08/27 14:02

9826

14F → lightson 08/27 14:22

9826如何套利轉到正2?賣出的時間點怎麼算?

15F → marlboro1527 08/27 13:42

9826的高科技股還是比vt太多，台股震盪的時候，美股

16F → lalbj 08/27 22:39

上次房貸計算報酬一路到現在EPS調整槓桿

17F → cheapfilm 08/28 16:49

下嗎，謝謝

18F → superboyjt24 08/27 23:23

不用借貸處理是因為利率不划算嗎

19F → superboyjt24 08/27 23:15

不過裝潢項目只能現金付的部分

20F → marlboro1527 08/27 13:42

也不會太好就是了，我覺得都是很好的資金聽泊點。

21F → ennnnno 08/27 19:38

也可以？

22F → joygo 08/27 13:50

也是風險之一大盤整體eps就會下滑

23F → s555666 08/27 14:12

也會跌，那時候賣VT去補正2其實也是割肉在補血的

24F → Arkzeon 08/27 19:49

了。但若以本文的表內（1754為計算基準）。現在2

25F → CDIAMOND 08/27 17:07

什麼盲點沒看到，請指教

26F → rhrh1129 08/27 12:59

今天手癢又加倉推

27F → a22222a4210 08/27 13:25

以前都能2年回來不代表以後股災都能這樣

28F → Savior09 08/27 16:17

但你加入了主動操作就會被人性影響了

29F → hugo1994 08/28 06:51

但你拿去買009826，遇到股災009826肯定也無法倖免

30F → a22222a4210 08/27 13:27

但這沒有很極端阿這放在全球算是很常見的

31F → onekoni 08/27 19:49

你可以把信貸額度留著金融海嘯抄底

32F → onekoni 08/27 23:25

你就當天賣400買200 任何一天

33F → yabuku 08/27 18:50

你的就後照鏡看的有意義 6月 7月高低點都不一樣根

34F → a22222a4210 08/27 13:28

你要以三十年前的日本人視角看後照鏡沒人會虧

35F → onekoni 08/27 19:21

你說的語言都是重複一些軲轆話而已

36F → marlboro1527 08/27 13:39

來處理，槓桿倍率也會在大跌的時候拉到3-4倍。正2真

37F → abc32521 08/27 19:38

倍投入原型，最後的結果會不同

38F → twic 08/28 07:21

像我就把2330當現金用

39F → s555666 08/27 14:25

其實是輸在心態，保留一半現金可以加碼的話，面對

40F → excercang 08/27 13:37

再平衡也不容易阿，看正2漲上去，很多人不想減碼

41F → money1943 08/27 23:52

剛加入正二而已

42F → windfeather 08/27 13:30

動態平衡就是為了崩盤或是極端事件出現時

43F → knight1942 08/28 01:26

反覆出現還是很認真的回。

44F → MAXQb 08/27 18:09

另外就是009826那個追蹤編制以前沒有歷史走勢，超新

45F → mopa 08/27 13:03

另外還有人說正二盤整時光磨損就把獲利吃光了，有這

46F → whatyousay 08/27 16:35

只回文信眾說槓精，拿分割後表現說只截不利片段。

47F → onekoni 08/27 19:21

只會鸚鵡學舌還不准別人發表意見喔：）

48F → Savior09 08/27 16:18

可以sell call

49F → windfeather 08/27 13:30

可以降低風險，或是保留再平衡的本錢

50F → abc32521 08/27 19:38

同樣是曝險2倍，利用正二，與使用借貸將本金擴大兩

51F → whatyousay 08/27 16:35

喜歡就好，反正信眾的利息錢也不是我繳

52F → money1943 08/27 23:51

四百萬出來買正二會建議怎麼調整目前正二損益+12

53F → s555666 08/27 14:03

在短天期美債比較有作用

54F → Arkzeon 08/27 19:49

大盤EPS 為何1754。因為我用今天的點數跟倍數。

55F → superboyjt24 08/27 23:15

大約200萬的資金缺口呢？多謝賜教

56F → a1992515 08/27 14:42

太多就降槓桿手拿類現金等待上車。類現金雖然也是

57F → biojo 08/27 13:35

失落三十年全球很常見股市太危險了大家都退出股

58F → zzz50126 08/27 13:47

如果丟進去的錢不過就幾年年薪那上個槓桿還行如果

59F → verdandy 08/27 14:04

如果資金只在美股流動，SGOV等代替現金真的好用

60F → kissmylabr 08/27 13:57

家都早知道的淨值

61F → onekoni 08/27 14:51

對

62F → onekoni 08/27 14:56

對啊 5年一倍

63F → onekoni 08/27 23:25

對啊現在利率都高正二維持曝險最快

64F → verdandy 08/27 21:14

就可以買槓桿ETF了

65F → hugo1994 08/28 06:51

就是用來針對萬一遇到股災的時候用來動態平衡的嗎

66F → twic 08/27 15:16

就沒肉

67F → s555666 08/27 14:00

就知道了，VT在前幾次股災的跌幅跟SPY差不多的

68F → zzz50126 08/27 13:47

已經可以退休腰斬自己賺不回來還是乖乖vwra

69F → superboyjt24 08/27 23:15

市值約650萬預售屋交屋了預計

70F → biojo 08/27 13:35

市好了

71F → ben2227486 08/27 17:02

年7月底那波)~75%(去年12月那波，PS.超後悔)，同時

72F → onekoni 08/27 23:18

建議看串文第一篇

73F → YoungLoka 08/27 13:12

彈後再動態加碼跟完全不動的差距

74F → whatyousay 08/27 16:20

往上就接受賭台股往上，幹嘛騙自己有分析

75F → marlboro1527 08/27 13:37

很多，前幾天46k整理到44k的時候波動率小很多，假設

76F → hugo1994 08/28 06:51

必要乾脆持有現金就好？

77F → a12838910 08/27 16:48

愛長老, 我繳了什麼利息錢qq?

78F → MAXQb 08/27 18:10

我先研究一下同家的009813美股50好了~

79F → a22222a4210 08/27 13:20

我只是想表達盤整就吃虧了中國還哪國都沒差

80F → onekoni 08/28 00:55

我是你就全清空換正二：現金 8:2

81F → yabuku 08/27 18:51

我書讀的不多啦資產倒是比你多

82F → marlboro1527 08/27 13:39

我的方法跟你很像，只是我會透過期貨正2跟高息低波

83F → superboyjt24 08/27 23:15

我該賣股、質押還是信貸來補足

84F → onekoni 08/27 19:38

所以要預留籌碼能修復

85F → joygo 08/27 13:49

技股就沒什麼意義

86F → onekoni 08/27 18:47

折現率不是猜高低去讀書好嗎

87F → fractureline 08/27 23:05

持有時機嗎？感謝

88F → sleepinggod 08/27 22:10

擔心。有比較好嗎？

89F → STi2011 08/27 14:04

放在短債如何？ B結尾那群

90F → Savior09 08/27 16:18

既然要操作用微台其實也可以手續費還比較低回血

91F → ben2227486 08/28 07:32

是不會波動缺點是沒大風大浪的時候也不會向上波動

92F → ghytrfvbnmju 08/27 14:49

是丟進009826好

93F → zzz50126 08/27 13:45

是中間一個環斷掉就掰了如果退休的人還是別上槓桿

94F → marlboro1527 08/27 13:39

是個好工具，崩了也沒感覺。

95F → john790129 08/27 23:02

是大漲大跌上10萬這樣報酬哪個比較好請指教謝謝

96F → onekoni 08/27 13:32

是的全球分散+保留籌碼很重要

97F → onekoni 08/27 13:39

是的質押或期貨請看串文第一篇有重要條件

98F → ray0428kk 08/27 13:58

時，依比例慢慢轉到正2嗎？

99F → jane26thmix 08/27 20:39

時候動態獲利回現金，按表操課自己的績效自己做，

100F → ben2227486 08/27 17:02

暴力自製0050兩倍漲幅線圖會發現他比正二多漲0.23倍

101F → onekoni 08/28 17:40

曝險計算正二=2 原型=1 短債現金=0

102F → twic 08/27 17:02

會懷疑就不要買整天吵

103F → a1992515 08/27 14:42

會跌但受傷程度比較小

104F → twic 08/28 07:22

有人拿009826 00713 一樣道理

105F → onekoni 08/27 19:38

有修復的話2年可以超過

106F → abc32521 08/27 19:37

未來遇到金融海嘯等級的重挫，正二會追不上原型。

107F → twic 08/28 07:23

本業就有現金了，但每個人本業和耐受風險程度不一

108F → n555123 08/27 13:08

本的正二策略

109F → yabuku 08/27 18:50

本買不到好嗎

110F → john790129 08/27 23:02

桿調整假設五年後到十萬點但中間只是不是緩升而

111F → ben2227486 08/27 17:02

模擬90%本金投入0050只進不出的狀況，目前正二報酬

112F → twic 08/28 07:23

樣

113F → onekoni 08/27 19:38

歐印碰到金融海嘯=gg

114F → jane26thmix 08/27 20:39

正二就只是一個工具

115F → bleem1127 08/27 13:18

比也蠻好笑

116F → ben2227486 08/27 17:02

沒割。另一層原因是0050這一年表現靠北強，如果單純

117F → a22222a4210 08/27 13:19

沒阿但我主買日美股就是台股只有發哥

118F → a22222a4210 08/27 13:09

淨值損耗會把獲利吃完還倒虧

119F → a22222a4210 08/27 13:18

為是永動機但失落三十年才回來人生幾個三十年

120F → twic 08/27 15:16

然後VT去補血正二根本就不算什麼割肉，因為VT根本

121F → birdman4368 08/27 13:42

版幹嘛

122F → ben2227486 08/27 17:02

率雖然只略高0050，但目前槓桿率是140%代表還很多肉

123F → weiren6 08/27 13:17

現在能借錢出來的條件好的家底很硬

124F → jyunwei 08/27 13:47

現金比較保險

125F → superboyjt24 08/27 23:15

現金流還算健康無虞拉長時間而已

126F → marlboro1527 08/27 13:50

理好就是了。買下去睡不著那還是換標的更好

127F → superboyjt24 08/27 23:15

用每個月薪水跟接案酬勞去攤掉

128F → onekoni 08/27 23:25

當下切完然後交割你就變出200能花了

129F → ray0428kk 08/27 14:38

的也會漲比較快，把資金做最有效的運用

130F → zzz50126 08/27 13:45

目前ai成本真的貴到爆到底能不能持續10年這樣燒要

131F → ray0428kk 08/27 13:58

目前先把現金全部all in 到009826，然後等正2有下跌

132F → onekoni 08/27 23:17

看估值有表格

133F → whatyousay 08/27 16:20

看風險在那邊了。當賭場拼超額報酬可以嘛，賭台股

134F → s555666 08/27 14:03

真得想要避開股災風險，又不想現金只存在銀行，放

135F → marlboro1527 08/27 13:37

真的貸款，左手配右手剛好拿去補利息似乎會更穩妥。

136F → biojo 08/27 13:36

真的這麼常見你連美股都不該買

137F → superboyjt24 08/27 23:23

維持相同曝險在當前46K大盤位階

138F → GilGalad 08/27 13:13

緬A是能跟台股比的嗎懶趴比雞腿喔

139F → a22222a4210 08/27 13:24

總不能回購三十年吃虧三十年人都年華老去才終於

140F → onekoni 08/28 17:41

總之就是看倍率湊1.6

141F → excercang 08/27 14:19

美股有未來23小時交易的問題，各種波動都會放大

142F → windfeather 08/27 13:29

而不是無腦只要全投正二

143F → joygo 08/27 13:50

而且科技股毛利上升導致整體獲利上升如果不能持續

144F → s555666 08/27 14:25

股債好的，就跟歐印正2的報酬比只用一半資金投資正

145F → onekoni 08/27 18:49

股價怎麼被市場定價不是新東西好嗎拜託去讀書

146F → s555666 08/27 14:25

股市下跌通常比較不慌

147F → superboyjt24 08/27 23:15

能刷卡無息分期的部分我都分滿

148F → Arkzeon 08/27 19:49

能否請長老釋疑

149F → ennnnno 08/27 19:38

與否，一直抱著等資產累積到8位數以上再考慮再平衡

150F → onekoni 08/27 13:42

表格有啊

151F → superboyjt24 08/27 23:15

裝潢家電家具要花個250萬左右

152F → whatyousay 08/27 16:20

要數據不難，不喜歡中國的例子看台股也行。00685L，

153F → a22222a4210 08/27 13:24

說開始獲利有錢也只能當醫療費

154F → MAXQb 08/27 18:06

謝謝，目前在考慮那兩檔ETF何時適合進場投資~

155F → JYCChen 08/27 13:16

證金還不降利率QQ

156F → windfeather 08/27 13:31

讓損失不會過度放大

157F → onekoni 08/28 00:55

貸款來的是薪水還的話

158F → excercang 08/27 19:48

資產不多，不得已只能ALL IN

159F → windfeather 08/27 13:26

這也是為何要動態平衡，而不是鼓吹一股腦allin正二

160F → windfeather 08/27 13:31

這樣即使股市崩盤，也會因為有保守紀律平衡過

161F → windfeather 08/27 13:02

這樣就能降低風險

162F → jyunwei 08/27 13:48

通膨現金貶值也很常見，還是當月光族最好

163F → lalbj 08/27 22:39

進化

164F → sasman 08/27 17:59

達到目標還需要借錢投入嗎

165F → cocoainbao 08/27 21:58

選擇00662不會比009826還更好嗎？

166F → windfeather 08/27 13:26

那大家都放定存就好了

167F → POWERSERIES 08/27 13:38

金的意思嗎

168F → whatyousay 08/27 16:20

關稅戰也是慢了三個月才打平。不懂股市就真的跑給你

169F → hugo1994 08/28 06:53

雙重割肉，為何不乾脆持有現金就好

170F → eeaa151 08/27 22:19

風險太大所以當作現金停泊池就好嘛？

171F → mopa 08/27 13:03

麼恐怖嗎？

172F 噓 yabuku 08/27 18:46

每天發文美化包裝後的猜高低也能推爆傻眼

173F 噓 w08445566 08/27 13:18

笑死拿中國正二比你是不是空手

174F 噓 yabuku 08/27 19:15

部位小小講話屌屌

175F 推 a22222a4210 08/27 13:06

https://i.imgur.com/N8uQ4lN.png 盤整就是會淨值

176F 推 a22222a4210 08/27 13:08

https://i.mopix.cc/VznzNd.jpg

177F 推 birdman5656 08/27 16:22

0050太無聊，正二主動操作比較好玩

178F 推 s555666 08/27 14:00

009826碰到全球股災照樣會下跌，自己去看歷史資料

179F 推 vettelking 08/27 14:53

20%年化其實很高了耶，50近年也才10%上下

180F 推 phaeton101 08/27 14:42

685分割那時買的剛好遇到大跌QQ

181F 推 verdandy 08/27 14:50

685剛好遇到大跌以這種玩法，反而是天賜良機

182F 推 molopo 08/27 13:52

80-140% 看個人囉

183F 推 verdandy 08/27 14:25

9826當成是抗通膨風險的資金，是用來調節槓桿

184F 推 s555666 08/27 14:12

VT報酬比短債高，但風險也更高，股災來的時候，VT

185F 推 eeaa151 08/27 22:17

一貓大的文真的值得推爆

186F 推 hugo1994 08/28 06:51

不太懂你持有55或者64或者82的正2剩下的現金不是

187F 推 macetyl 08/27 13:16

不是都all in了借錢買撐的住嗎

188F 推 sasman 08/27 17:59

不過借貸投入009826不是也是開槓桿嗎如果曝險已經

189F 推 eeaa151 08/27 22:19

不過貓大之前提9826可以用來質押開槓，但現在是覺得

190F 推 a22222a4210 08/27 13:23

世事難料三十年前的日本人大概也覺得是永動機

191F 推 hellomo 08/27 19:53

中國正二是來鬧事嗎==

192F 推 bleem1127 08/27 13:18

之前有算買中國大盤指數十幾年績效會負的，拿A股來

193F 推 GilGalad 08/27 13:12

人家在講台灣的正二然後天才拿中國正二來說嘴

194F 推 e04su3no 08/27 13:40

今天獲利了結1/3 先確保明年的機票錢

195F 推 CDIAMOND 08/27 17:07

今年開始正價差居多，逆價差紅利消失中，還是我有

196F 推 joygo 08/27 13:49

但前陣子voo還不錯啊費半跌爛繼續漲分散的話丟科

197F 推 beata2215 08/27 23:17

但是怎麼知道何時是底部

198F 推 marlboro1527 08/27 13:37

元大高息低波的波動率在大盤大崩的時候感覺比9826好

199F 推 BalloonBa 08/27 22:28

先推

200F 推 abc32521 08/27 19:37

其實你TQQQ圖，還有一個重要結論，就是如果台股正二

201F 推 verdandy 08/27 14:02

原PO之前被複委託出金時間搞到錯過時機，所以寧願

202F 推 aass5566 08/27 13:10

反正就是等崩盤all in 正2

203F 推 marlboro1527 08/27 13:50

反正要上槓桿的人一定是想提高資金效率，風險也要管

204F 推 Shawn650 08/27 13:36

反駁型人格吧，一定要提反對意見，不管合不合理

205F 推 fractureline 08/27 23:05

可以麻煩大大分析SSO VOO、QQQ QLD、SOXX USD的建議

206F 推 money1943 08/27 23:14

台積電如果上五千正二多少股價不敢想怕賣飛了

207F 推 s555666 08/27 14:25

在一個長期上升的股市中，全股配置的報酬一定是比

208F 推 w22519352 08/27 14:13

大佬堆

209F 推 zzz50126 08/27 13:42

大前提都是ai 創造永動機後還能成長還是有其風險的

210F 推 sorrow0206 08/27 16:29

大正二神教堅定不移

211F 推 sakeru 08/27 13:35

奧昂首闊步

212F 推 n555123 08/27 13:08

好，推一貓。話說這個方法其實才比較接近大仁哥原

213F 推 mopa 08/27 13:02

好文拜讀

214F 推 ck94202 08/27 14:10

好文推推

215F 推 ray0428kk 08/27 13:58

如果只有一筆現金，將來不會有新的錢可以投資，可以

216F 推 cocoainbao 08/27 21:57

如果是因為考慮分散風險而不選擇台股的0050的話，

217F 推 N4urose 08/27 14:43

從推文看得出反駁型人格有多可怕

218F 推 alvis000 08/27 21:57

忠誠

219F 推 iuiuisme 08/27 19:45

忠誠

220F 推 nickelpig 08/27 12:54

忠誠！

221F 推 twic 08/27 15:15

怕盤整的去買原型和高股息就好了靠杯靠母的

222F 推 birdman4368 08/27 13:42

怕風險怕盤整怕台股失落三十年的全部去定存就好來股

223F 推 cps80655 08/27 13:29

想allin都不賣的話就買50就好

224F 推 twic 08/28 07:21

想再多避風險就換現金啊

225F 推 money1943 08/27 23:51

想問問看我目前一千萬現金買00919 00878 0056 貸款

226F 推 hsx1002 08/27 20:50

想問為什麼不是正二配713而是9826

227F 推 YoungLoka 08/27 13:12

想知道最大跌幅50%的狀況，用這套方式動態減碼，反

228F 推 ray0428kk 08/27 14:38

意思就是拿跌少的，去換跌多的，將來漲回去時，跌多

229F 推 sunday2266 08/27 15:15

感謝分享

230F 推 MAXQb 08/27 21:10

感謝分享方法!可惜只能買原型沒辦法買正2...

231F 推 ray0428kk 08/27 14:45

感謝回覆

232F 推 lightson 08/27 14:39

感謝提供思路~

233F 推 ben2227486 08/27 17:02

我從去年6月開始實驗正二動態槓桿，槓桿範圍155%(今

234F 推 gtaped05550 08/27 13:18

我現在剩理財房貸可以借了

235F 推 cheapfilm 08/28 16:49

我認真看了這一串，沒有看見9826正二46等於現金正二

236F 推 henryeech 08/27 13:14

房貸信貸真的是好工具加上質押更完美

237F 推 windfeather 08/27 13:29

所以說了，這篇一直在強調動態平衡

238F 推 windfeather 08/27 13:25

投資就沒有零風險的東西，老是要拿極端事件舉例的話

239F 推 awenracious 08/27 12:51

推

240F 推 STi2011 08/27 12:52

推

241F 推 winddale0117 08/27 12:53

推

242F 推 nwt 08/27 12:56

推

243F 推 molopo 08/27 12:57

推

244F 推 mocha123 08/27 12:58

推

245F 推 l52015 08/27 12:59

推

246F 推 kusos623 08/27 13:04

推

247F 推 zeus7668 08/27 13:16

推

248F 推 chenhoward 08/27 13:28

推

249F 推 mimchu 08/27 13:56

推

250F 推 pudin0116 08/27 14:03

推

251F 推 fioo 08/27 21:24

推

252F 推 jyeabcb 08/27 12:59

推！！

253F 推 gtaped05550 08/27 13:04

推我愛看

254F 推 david8339 08/27 20:43

推有空來好好拜讀

255F 推 mini178 08/27 13:02

推請問正2何時會減碼或者賣出?

256F 推 EddieWuRJJ 08/27 12:57

推邏輯清楚

257F 推 Dean997 08/27 21:07

推～優質好文

258F 推 mini178 08/28 11:34

推推

259F 推 x6858168 08/27 22:33

推推酸民好可悲

260F 推 david9066011 08/27 16:06

推有料

261F 推 maybe741130 08/27 23:07

推長老

262F 推 shian14579 08/27 13:01

有料

263F 推 HiuAnOP 08/27 13:06

有質押、信貸可以先用之後再買正二

264F 推 henry27876 08/27 15:50

未看先猜槓精只會回推文

265F 推 sleepinggod 08/27 22:10

本來是想佛系投資，結果變成要天天看盤猜漲跌，天天

266F 推 kissmylabr 08/27 13:57

槓精就是愛槓啊不槓很難受然後提出來的論點還是大

267F 推 riahserf 08/28 16:56

樓上不就現金不算曝險 009826 beta=1這樣計算

268F 推 ben2227486 08/28 07:32

樓樓上這就是看你對避險部位的耐受程度純現金優點

269F 推 twic 08/27 17:02

正二就是有機會贏很大，看台積電位階，調整曝險，

270F 推 joygo 08/27 13:26

正常啦台股也是幾十年沒突破過這五年才一路突破

271F 推 yayan1010 08/27 13:05

每年在平衡就對了

272F 推 offstage 08/27 14:18

清流君說黃金的合理價格是1000美元

273F 推 ghytrfvbnmju 08/27 14:49

現在500萬在正二，還有100萬現金，會建議留著現金還

274F 推 Orenjifurai 08/28 13:35

現在9826的beta要算1了嗎？之前看漲老是給0.75

275F 推 weiren6 08/27 13:17

現在這些好工具陸續被封(借錢難度與利率變高)

276F 推 verdandy 08/27 16:19

用期貨調整成本當然比較低，但是久了就很累

277F 推 pttftm 08/27 12:52

看不懂，我只想督貓而已

278F 推 benboman 08/27 13:02

看不懂...只能先推了^^

279F 推 windfeather 08/27 13:02

看起來關鍵就是要動態調整，漲太多減碼，大跌加碼

280F 推 ok020402 08/27 20:27

真的厲害

281F 推 orange1204 08/27 13:33

等南下列車中 QQ

282F 推 a1992515 08/27 14:42

簡單來說就估值多少然後根據估值去調整槓桿。漲

283F 推 soratora 08/27 13:18

簡單來說還是50/50的策略

284F 推 jane26thmix 08/27 20:39

累積股數最重要，崩盤時勇敢加碼往下攤成本，漲的

285F 推 lolicat 08/27 16:04

結論是借錢歐印

286F 推 LIONDOGs 08/27 14:48

綠買紅賣，就是那麼簡單

287F 推 Savior09 08/27 16:16

聽起來其實也是在猜高低點買低賣高...

288F 推 jyunwei 08/27 13:47

股票下跌太常見了，沒有漲的日子都在跌，還是持有

289F 推 Orenjifurai 08/27 13:58

股票會跌、正二盤整損耗好可怕我決持有現金最安全

290F 推 ann16 08/27 16:24

蜈蚣仔績效電爆楠梓電二百五

291F 推 BBKOX 08/27 12:52

蜈蚣王必推

292F 推 pttac 08/27 17:13

蜈蚣長老

293F 推 rhrh1129 08/27 13:01

補推

294F 推 lalbj 08/27 22:39

說實話這篇很不錯了長老真的會進步

295F 推 MAXQb 08/27 17:51

請問，009826是可以用來取代00662的美股投資了?

296F 推 sz2006 08/27 14:10

請問009826可以用0050取代嗎

297F 推 linoo315 08/27 16:04

請問one 大54的再平衡，那時候曝險要平衡到多少

298F 推 POWERSERIES 08/27 13:38

請問一下200%是all in 正二，300%是另外再借1.5倍本

299F 推 nikehoward40 08/27 15:43

請問五萬三再平衡是回到槓桿幾倍

300F 推 POWERSERIES 08/27 13:40

請問你再平衡的區間是取多少本益比呢？

301F 推 john790129 08/27 23:02

請問如果是閒錢直接all in正二跟依照你的動態槓

302F 推 ennnnno 08/27 19:38

請問若資產不多，全all in正2是不是也不用管再平衡

303F 推 oheday 08/27 13:45

謝分享

304F 推 money1943 08/28 07:47

謝謝貓大

305F 推 weiren6 08/27 13:04

謝謝貓大分享

306F 推 knight1942 08/28 01:26

謝謝貓大的貼文，貓大真的超有耐心，一些重複問題

307F 推 superboyjt24 08/27 23:30

謝謝長老那我要克服不捨得賣的迷思

308F 推 shinbinxp 08/27 12:50

讚

309F 推 Nocp 08/27 18:52

讚

310F 推 Spurious 08/27 16:10

讚感謝！

311F 推 alvinpom 08/27 21:49

貓大推推

312F 推 Xxxy 08/27 12:51

貓大出品，必屬好文

313F 推 superboyjt24 08/27 23:23

賣原型一半付款一半切正二最佳嗎？

314F 推 d630200x 08/27 13:26

跟日本一樣你還投大盤幹嘛，定存都能贏

315F 推 silence569 08/27 19:14

進出有憑有據,推

316F 推 verdandy 08/27 21:13

選擇權選個熱門標的，"分別"買5次再賣5次，再考試

317F 推 a22222a4210 08/27 13:17

那....你要確定台股能像美股永動機阿日本人也曾以

318F 推 gtaped05550 08/27 13:16

那中國正二來對比真的是有夠……. 大仁哥文章沒看？

319F 推 siopp 08/27 13:35

那張圖曝險不一樣拿來比是比什麼意思的？

320F 推 superboyjt24 08/27 23:15

長老問個進階問題喔我全股票持倉

321F 推 Arkzeon 08/27 19:49

長老我想請問。內文我每個地方都看得懂。但我不懂

Re: [心得] 正二動態槓桿檢查表

推文討論 321

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