[新聞] Meta大跌7%能進場？「最純粹」AI贏家仍

原文標題： Meta大跌7%能進場？「最純粹」AI贏家仍藏高風險 原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/6636360 發布時間： 2026-10-23 13:30 記者署名：鉅亨網編譯 陳又嘉 原文內容： 《巴隆周刊》報導，Meta Platforms(META-US)第三季財報整體表現穩健，既展現了這家社 群巨頭為何憑藉AI消費者代理產品Muse成為當前贏家，也說明了為何投資人現在不應急著買 進其股票。 財報公布後的隔天，也就是週四(22日)，Meta股價大跌7%，收在648.85美元。 分析師從這份財報中得出兩項主要結論。 首先，摩根士丹利分析師Brian Nowak認為，由於Muse表現成功，Meta擁有目前「最純粹」 的消費型生成式AI贏家。Nowak給予Meta股票加碼(Overweight)評級，目標價為820美元。 第二，Needham分析師Laura Martin表示，儘管Muse表現亮眼，投資人目前仍應暫時觀望。M artin給予Meta股票持有(Hold)評級，未設定目標價。 Nowak與Needham的看法乍看之下似乎互相矛盾，但事實上，兩者可能都說得有道理。 從Needham的觀點來看，Meta表示，Muse應用程式推出後的前六週內，美國與加拿大已有超 過1,000萬名用戶下載，其中約25%、也就是250萬人每天使用Muse。 此外，超過25%的每週活躍用戶會透過Muse購物，平均消費金額超過200美元。 Nowak表示，「我們認為，這種高度的商業購買意願令人鼓舞，顯示Muse具長期變現潛力， 尤其是考量到Meta現有的商業關係網絡涵蓋約5億家企業。」 美國銀行分析師Justin Post也認同Nowak的看法，形容Muse的成長「沒有明顯上限」。Post 給予Meta股票買進(Buy)評級，目標價為845美元。 Post在研究報告中表示，「雖然提供AI服務的成本也會持續增加，但我們認為，隨著產品商 機愈來愈明確，華爾街將更願意以正面態度看待相關投資。」 Needham的Martin承認市場看多Meta的理由，但仍堅持自己的立場。她警告，由於Meta已表 示將於1月向A類普通股股東及具超級投票權(supervoting)的B類股股東發行無投票權的C類 股票，這項安排實質上相當於一次二拆一的股票分割，因此「現在買進還太早」。 Martin表示，「我們建議投資人暫時保持觀望，直到股票發行完成。」 Martin認為，這次股票分割意味著Meta可能在2027年上半年籌集約1,000億美元股權資金， 因為公司正逐漸接近債務上限。 除了股票分割之外，Martin也認為Muse將面臨其他競爭對手的AI代理產品挑戰，這同樣可能 對股價造成不利影響。 市場目前對Meta有兩項明確的看法：Muse正大幅領先競爭對手，但現在貿然買進Meta股票， 仍可能是個錯誤的決定。 心得/評論： 現在發展AI真的是要用盡手段搶錢 Meta為了發展AI要新增C類股增資 1000億？真的是不知道要去找誰賣這個C股增資 大概率是用股價折價方式來增資 現有股東直接被割一波韭菜 不想當冤大頭現在最好趕緊清一清 25%的每週活躍用戶會透過Muse購物，平均消費金額超過200美元。 25%的每週活躍用戶是多少人也不講清楚？ 再等幾個月後看有多少人再來吹吧 而且即便這樣Muse帶來的收入也不足以超過支出 不過Meta很有錢可以一直燒錢 燒到自由現金流轉負 看之後會不會像元宇宙一樣變爛尾