Re: [請益] 歐印正二0050的時刻來了嗎？

股票版 ppippi 2026-10-24 13:28 留言 42 10
: 先說結論：不是 : 現在AI交易面臨兩大風險 : 一是戰爭與通膨，從撤離外交人員、增派航母、到川普這周的公開訪談，越來越多跡象 ? : 示川普打算在中期選舉後來一波大的 : 二是 OA兩家的增速不如預期，前有O家700億變500億的烏龍，後有A家2026 Q3增速從上 ? : 季的145%驟減到45%，指向2028-2029年的投資增速可能放緩 : 眼下除非下週財報科技巨頭開出非常驚艷的成績，如同上季MSFT靠一己之力救市，緩解 ? : 場對於回報跟不上投資的憂慮，否則未來幾個月股價可能會維持震盪格局 : 當然也不是說AI交易就此死亡，我個人認為AI長期而言仍有巨大發展空間，但在中期局 ? : 未明朗前，大開槓桿只是增加無謂的磨損以及交易成本，風險收益比不具有吸引力 我也認同這個觀點，基本上市場真正擔心的不是 AI 成長已經結束，而是這些大量投入AI 基礎建設的投資速度，是否遠遠超過應用端創造收益的能力 現在整個 AI 產業有點像在蓋高速公路，大家基本上都相信未來車流量會持續增加，但是 這些公路究竟能收取多少過路費？又要多久才能回收建設成本？ 所以真正需要關注的是 AI 的商業化能否跟上資本投入，因為大家都在問這些投入要怎麼 變現？ 目前在消費者端能真正看到收入的，就是這些ai 模型的訂閱制，AI 廣告 （meta、Googl e、OpenAI )，購物導流（Meta、Google、Amazon），Agent （Claude、OpenAI )，企業 端（MSFT)，出租token（CWRV, NBIS) 另外還有用來做程式開發、客服與工作流程自動化 這些應用，這些商業模式雖然已開始創造收入，但是距離證明能支撐數兆美元的基建投資 ，仍然有一段距離，這個才是目前市場回測的原因 而且即使 AI 最終非常成功，也不代表目前大舉投資資料中心的企業都能獲得合理報酬， 技術革命創造巨大經濟價值，與投資這場革命的所有公司都能賺錢也是兩回事... 下週 MSFT、GOOG 等大型科技公司的財報確實重要，而且大概率資本支出會繼續增加，關 鍵市場現在看到不再是營收、EPS 或雲端業務成長，而是看得更重相應的自由現金流與投 資報酬率，如果這兩項沒有聽到新的好消息，外界的大環境也沒有改善，那大概率還要繼 續盤整下去到外界因素影響降低... 基本上AI產業不會是泡沫，但是接下來會轉向更嚴格區分真正有獲利能力的公司

推文討論 42

1F → seamanhow 10/24 14:40
ai漲多久還沒上車 等下個新領域突破呀
2F → ojh 10/24 22:54
ai產業當然不是泡沫 泡沫的是股價啊
3F → Ensidia 10/24 15:14
GOOGL就因為上次財報現金流不好股價就起不來
4F → sagarain 10/24 13:36
上限有限又沒辦法迅速滲透進產業 利潤自然受限 錢卻
5F → Roger5566 10/24 15:55
下修更撐不住目前股價 聰明錢看到跡象就先跑啦
6F → Ensidia 10/24 16:15
不過看AI分析還是偏於樂觀 認為微軟現金流沒問題
7F → ForSeika 10/24 15:38
但按照這個觀點那賣鏟子的在跌什麼?
8F → myheartest 10/24 13:55
只是股市火熱的時候理工宅科技狂講話就很兇很大聲
9F → Ensidia 10/24 15:16
如果這次財報這兩間現金流不好肯定逃命潮
10F → Ensidia 10/24 16:12
巨頭如果現金流沒撐住擴張不下去不就表示到頂了
11F → Ensidia 10/24 15:14
巨頭現金流為正AI才能繼續擴張下去
12F → hellophoenix 10/24 13:39
已
13F → seamanhow 10/24 14:42
市場不缺新話題 下次記得無腦多
14F → myheartest 10/24 13:56
從頭到尾投資就是要看報酬率 誰跟你討論AI"技術"
15F → ForSeika 10/24 15:38
應用端現金流不好都願意砸大錢繼續買了
16F → Ensidia 10/24 16:17
所以只能期望MSFT 跟GOOGL能拯救世界了
17F → seamanhow 10/24 14:37
撥雲見日的時候 股價也漲完了吧...
18F → myheartest 10/24 13:56
昨天也很多推文說華爾街是沒產出的垃圾
19F → Ensidia 10/24 16:17
本周的大跌不就因為上週META現金流轉負
20F → myheartest 10/24 14:15
每天追產業消息跨領域鑽研技術幾乎是浪費時間
21F → myheartest 10/24 13:57
沒差啊 但現實股市就是被垃圾把持嘛 新創融資也是要
22F → TaiwanUp 10/24 14:07
牛頓買南海公司 陶哲軒用製藥試驗比喻AI數學證明
23F → Ensidia 10/24 16:15
甚至也認為本次GOOGL現金流會轉正
24F → TaiwanUp 10/24 14:09
產業分得很細 一定要親身體驗過產品才可列入股池
25F → sagarain 10/24 13:34
美國人擔心AI太厲害自然形成AI上限突破變慢
26F → sagarain 10/24 13:33
而且AI模型沒法通吃全球市場 中美落差沒那麼大
27F → myheartest 10/24 13:59
被關水龍頭抽資金了才生氣氣
28F → ForSeika 10/24 15:38
費半跌的卻最重?
29F → myheartest 10/24 13:57
跟資本低頭啊 技術多屌有屁用
30F → myheartest 10/24 13:58
這就體現台灣資本化到現在還脫離不了理工思維
31F → Ensidia 10/24 15:15
這幾個月還能撐住都是靠MSFT拯救世界
32F → sagarain 10/24 13:36
還在燒
33F 推 Roger5566 10/24 15:52
CSP巨頭現金流都快燒光了 之後就可能會砍半導體訂單
34F 推 myheartest 10/24 13:54
上個月就論戰過了啊 其實每隔一陣子都有
35F 推 myheartest 10/24 14:14
不懂技術也能投資 報酬也保證前段班 QQQSPY就好
36F 推 mashu520 10/24 13:42
是CRWV唷~
37F 推 hellophoenix 10/24 13:39
最後還是要看那些機構要拉還是要倒 這些都是藉口而
38F 推 Roger5566 10/24 15:54
現在可能是訂單高點 半導體估值都已經偏高 之後訂單
39F 推 Ensidia 10/24 15:13
現在財報重點都是現金流了
40F 推 TaiwanUp 10/24 14:04
理工思維不是問題 是撈過界思維問題
41F 推 birdman5656 10/24 16:56
美股爛成這樣，別怕
42F 推 Ensidia 10/24 16:12
費半股那些公司的錢都來自於巨頭的投資啊

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