※ 引述《LINPINPARK (lalalo)》之銘言：
: OK，今天03/31/2026，這批美債就一季更新一次吧，上次是12/31/2025
: 先上今天庫存
: https://meee.com.tw/xHEUWmW
: (累計配息那一欄看看就好，因為卷商轉換系統原因，前面配息都沒有記錄近來
: 成本也出錯，實際配息狀況以及計入配息後的損益如下)
: https://meee.com.tw/P2UDOA1
: 總損益大約有台幣四百多萬
: 簡單更新一下
: 1. 我在03/09/2026台股跌 -1489點的重挫，美股VIX 03/06 上去30左右
: 美債20年殖利率約4.7%附近
: 賣了1000張美債ETF 換現金兩千八百萬回來並且買進一千兩百萬的個股(富邦金&和泰車
: https://meee.com.tw/Jrnh94R
: 2. 由原本8000張降低1000張約-12.5%部位的原因在於前述我買債最主要的原因
: 一批資金平常可以孳息提供金流，並且可以在市場反轉可以快速轉換成現金進攻
: 前幾篇文提到賣出的原則:
: 『這一批未來就是乖乖領息，兩個情況可以看狀況賣出
: 1)股市反轉進入AI泡沫熊市，熊市明確且長達3-6個月，部分賣出投入股市
: 2)前者若未發生，FED降息至接近中性利率 2.75~3.00%，會考慮部分賣出投入其他資產』
: 先說，第一情況AI泡沫熊市目前沒有發生
: 美股二月底開跌到今天三月底一個月也就約-10%的修正
: 台股也在今天達到高點三萬五千五百點到三萬一千七百二十二點的-10%修正
: 我認為純粹就是過去一年突飛猛進高估值股市的正常修正跌幅
: 所以也沒有達到-25%~-50% 這種大幅減碼美債籌集現金準備進攻股市的準備
: 第二情況降息情境就是直接聯繫到油價及通膨，油價又直接關係到戰爭結果
: 這點我就不做預測而且也根本無法預測，保守為上。
: 我戲稱這種狀況叫做 「溫石油煮青蛙」，煮得各種資產蛙這一個月一直呱呱叫
: 3. 有一說一，美債相對低波動證明是相對可避險的標的，觀察的心得有三
: 3.1 極端台幣與美金匯率狀況已經沒有，什麼1:13，台幣這種況32左右應該會一陣子
: 3.2 比特幣如果2025整年都持續買進分批做避險的人，我看成本約在90,000左右
: 那現在就是扛著-25% 不敢出，又期待他反彈，處於前進不得，後退恐慌的狀態
: 3.3 黃金如果2025整年都持續買進分批做避險，成本可能約 3,300左右，現在
: 有+36%顯著的獲利，現在來看是更好的避險標的，但需要承受5400在一個周末殺到
: 4600這種-15%等級的波動，並且同時沒有孳息金流可提供，所以有利有弊
: 如果上面你不認同，也沒有關係，畢竟我只是來記錄一下我這批美債的狀態
: 以及分享對於市場的觀察
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: 綜觀未來幾點
: 1.我其實不是債蛙，我是以價值投資為理念的週期投資者 ，開始跌多的熊市
: 對我來講根本就是大採購時間，明天若是開始 -10% ~ -20% (台股31500~28000這段)
: 我會逐步賣出債券ETF來做加碼股市，減倉部位規劃每12.5% (一千張)為一個單位
: 2. 我這幾周也在賣出其他資產籌集現金，除債券以外正在籌集實打實的現金部位
: 3. 因為過去一年投入的股票部位屬於本益比較低的防禦性股票
: 沒有參與記憶卡蛙之戰或建倉七巨頭，所以這波-10%相對沒有這麼痛
: (最慘的應該是游泳池公司，目前-16%，但也就30萬美金的倉為
: 以這個資產組合基礎上，面對可能發生的-10~30%的熊市會較有支撐力
: 甚至我希望在熊市極端狀況下，整包資產還可以開槓桿進攻買更多便宜資產
: 以上分享囉
: 喔對，一定要提一個，有一個猛男出發日本的時候大概20年殖利率 4.6%
: 進入仙台結界一穿四(美食的部分)，就飆上去5.0~5.05%惹
: 然後昨天回來殖利率又回去4.9%惹
: 你們說玄不玄
: 我看我是找到債券的8zz
ok 今天10/15/2026 又到了來更新美債ETF部位,距離上次更新有快六個月半年
這半年這批庫存的時間線增減長這樣
- 03/09/2026 台股大跌 -1489, 8000張減持到7000張,跟其他現金反打買進股票
- 07/29-07/30/2026 台股大跌回測四萬 -1564, 7000張減持到6400張,一樣跟現金買股票
上面兩者約27~28/股賣出,期間也先進後出法降低了平均持股成本.
6400張之後隨著美債長債殖利率進入暴衝階段,到十月初我買進了1200張回到7600張的水位
這1200張的平均成本約在24~25之間
以下為目前庫存截圖,只包含部分配息的紀錄(我換卷商從凱基換到玉山,配息紀錄沒了)
https://i.meee.com.tw/tA1dyOu.jpg
如果加計從2024年9月開始陸續累積的配息
https://i.meee.com.tw/TV0JATS.png
可以看到約略是-1.5% -400萬 已實現+為實現之損益
這個-1.5% 明天就會反彈為+1%左右, 在匯率和殖利率雙重加乘(目前長債殖利率下去中)
以上就是我的買債邏輯 其實也跟第一篇文章提到
1) 隨時有一個可以快速賣出的台幣大部位,並且在股市大跌時不用賣股跟著現金反打
2) 穩定且固定的現金流,如上圖所示領一千四百萬
3) 匯率,就向上篇講的,1:13不存在, 股匯雙殺是一個翹翹板
4) 本身是價值投資左側交易者,對於大跌會興奮入場,手上隨時要有銀彈
以上囉
喔對 問資產配置的話, 因為某光這半年漲了三倍
所以Net Worth目前約50E台幣, 2E美債就是4%配置,就降囉
我有意見..來這向站長反應
加州天天樂
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