Re: [請益] 公布物價漲為何美債也大漲

股票版 aatzeng 2026-10-16 07:43 留言 56 23

你講得應該是指長債吧長債是一買下去後,那個價格就賭上20年所以長債對於市場上總經資訊就很敏感比如石油價格 ai債通膨就業 cpi等等由於是常債,就很神經兮兮.."預期"比股市還好高這個20年長債殖利率在9月碰到高點,其實"已經預期"到未來會再升息3次 12月一次明年兩次殖利率在高點之前因果大概是這樣因:石油價格 ai債搶錢股票資金排擠果:殖利率上升直到10月初殖利率爬不上去了,10月初留了很多上影線 https://ibb.co/QF1Kq5pV 大概是費半開始跌的時候, 這時候的因果大概如下因:股市跌果殖利率降其他的原因不是重點了..因為已經預期到, 或是影響力不夠大了就算是前幾天的cpi超乎預期, 也只是衝上去馬上又降下來因為股市下跌的資金輪動因子更顯著 https://ibb.co/gL0r8L3K 昨天的費城半導體快要收盤時候有一點反彈, 你看債市殖利率就反彈了反正股市再極度修正時候, 因就是股票市場價格果就是殖利率降 https://ibb.co/fzzVKJ16 我覺得債券殖利率難搞的原因是 1. 哪一些因子已經被長債完全預期? 哪些是雜訊都很難搞定 2.升息有沒有完全被預期到? 至今雖然預期到會升息, 至於是那些華爾街人士預期升息幾次? 我個人認為已經預期三次因為fedwatch 的百分比看得很清楚如果超出這個預期,殖利率就會再漲再跌現在市場認為12月會升息, 但是如果突然十月底升息,這時候殖利率一定飆高如果是符合市場的12月升息,那殖利率應該不會往上衝了 2. 長債殖利率 =f (通膨率, 實質利率, 期限溢價) 聯準會看到通膨上升,會升息原因就是要把通膨壓下來, 但是,實質殖利率會上漲至於市場上看到的殖利率超過部分,就歸類再期限溢價要怎麼定義期限溢價這也很難... 3. 如何判斷是最近高點現在回頭看殖利率走勢,知道了10月初就是高點..但是在當下很難判斷以上就是分享,為何債市好像沒有邏輯性的原因 ※ 引述《Stealer (林易增)》之銘言： : 物價漲 : 意味著通膨 : 也意味著需要升息來抑制通膨 : 這樣一來美債預期應該要大跌才對 : 但今年以來 : 反倒是物價指數跟債的價格一起漲跌 : 為何？ : ----- : Sent from JPTT on my iPhone

推文討論 56

1F → awss1971 10/16 08:34

https://i.imgur.com/Fdnwq7o.jpg

2F → afflic 10/16 07:55

2023降息以來的債券價格變化

3F → s203abc 10/16 09:50

FX為什麼不碰就是比股票還亂

4F → a2080259 10/16 07:56

一個都不是想當然爾

5F → weilawda 10/16 08:37

一直噴。這幾天可能股市避險加殖利率甜蜜點到了吧？

6F → afflic 10/16 07:53

不過債券的價格變動因素的確比股票難預測很多……

7F → bnn 10/16 08:17

你妄想用AI一兩個主要成因去下結論錯的機會更大

8F → afflic 10/16 07:46

你這樣只能解釋一邊，另一邊無法解釋

9F → weilawda 10/16 08:37

前陣子是預期會升息，但升幾次不明朗，殖利率

10F → dpqb 10/16 10:26

加息預期和實際加息週期不一樣，市場擔憂也不一樣

11F → bnn 10/16 08:16

十種答案其實是沒有啥問題的你分配模型權重去fit

12F → yurian 10/16 08:31

又沒有買2412的人這麼鐵板這種

13F → afflic 10/16 07:56

只能說，看不太懂債券交易員的交易邏輯……

14F → aatzeng 10/16 07:50

坦白說, 你問10次google ai, 會有10種答案

15F → deathoflove 10/16 08:53

大家開始買而已

16F → afflic 10/16 07:53

太多債券價格的變化無法用目前的投資學理論解釋

17F → ChikanDesu 10/16 08:09

弱消化得比較早比較急一點

18F → a2080259 10/16 07:56

很公布的數據有沒有關係？跟股票之間的連動性？每

19F → CaTkinGG 10/16 09:00

是行銷成功的範例了

20F → afflic 10/16 08:47

為什麼挑一個信譽不佳又要升息的標的??

21F → a2080259 10/16 07:55

現在都是漲跌之後去推論可能原因

22F → bnn 10/16 08:17

畢竟真實市場就是一海票成因綜合產生的最後函數結果

23F → afflic 10/16 07:55

真的是打臉教科書的經典案例

24F → jacklouis 10/16 09:59

總覺得債跟現貨市場，被川普搞到沒信用有點脫鉤

25F → s203abc 10/16 09:52

股票漲跌的理由可的再增加10倍

26F → afflic 10/16 07:46

若債市預期未來升息三次，那股市難道沒有這樣預期?

27F → a2080259 10/16 08:00

衍了，我之前也抱了三年後悔

28F → a2080259 10/16 07:57

連愛面子的哲哲都自嘲了

29F → peterwu4 10/16 10:44

還不買爆XD

30F → tamama000 10/16 07:55

那就是沒邏輯

31F → RTX3080TI 10/16 10:52

開殺

32F → afflic 10/16 07:57

降息的時候狂賣債券，結果要升息了開始買

33F → deathoflove 10/16 09:06

預期到頂了唄完全計價3碼還有其他各種因素

34F 推 awss1971 10/16 08:34

~~來自古人智慧~~

35F 推 CaTkinGG 10/16 09:00

之前投信網紅能把美債ETF簡化成人人一口好債也算

36F 推 afflic 10/16 08:57

但明明要升息了，為什麼不是賣反而是買

37F 推 yurian 10/16 08:31

債券就是保守的人或資金想去預測省省吧在買的但

38F 推 afflic 10/16 07:46

其實你這樣解釋也不通

39F 推 deathoflove 10/16 08:53

利率絕對是第一權重，其實就是us10Y衝破某個臨界點

40F 推 afflic 10/16 08:12

反應很多次了這禮拜還能跌這麼重喔

41F 推 afflic 10/16 07:52

只能說，邏輯上來說，一定有一邊看錯

42F 推 komorin 10/16 09:26

台幣還是大貶值，感覺小兒還在賣

43F 推 Gipmydanger 10/16 09:27

因為所以哪來那麼多為什麼

44F 推 a2080259 10/16 07:54

太去想美債邏輯可能會打結

45F 推 qoo10067 10/16 08:02

川普只顧美國人工作，通膨一點沒差

46F 推 a2080259 10/16 08:00

影響的變因多到一個程度那最好不要試圖去預測或推

47F 推 JaccWu 10/16 08:24

我預期你預期他對我的預期

48F 推 keepgoingKH 10/16 08:06

推，所以這就是有人說的長債就是對賭的原因嗎？

49F 推 slayptter 10/16 08:29

推推

50F 推 peterwu4 10/16 10:44

物以稀為貴，美國都說以後沒有長期國債可買了，這下

51F 推 bbup 10/16 09:29

真正煙火團玩的東西，有時候跟資金流動關係大

52F 推 qoo10067 10/16 08:01

美債就是不爽川普

53F 推 ChikanDesu 10/16 08:09

股市早就反映多次了吧只是跟股市的關聯性會比較薄

54F 推 afflic 10/16 08:47

避險有這麼多標的可以避險

55F 推 APC 10/16 08:20

長債受機構操作因素很大，一般人別碰比較妙。

56F 推 k798976869 10/16 10:16

降息再買

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